PGBL ou VGBL: qual escolher e quando trocar de plano

Como escolher entre PGBL e VGBL

Antes de escolher entre PGBL e VGBL existe uma pergunta anterior: você declara IR no modelo completo ou simplificado? Essa é a primeira variável.

Sumário

• A diferença essencial
• Quando o PGBL vale a pena
• Quando o VGBL vale a pena
• Tabela regressiva — o ponto que muda tudo
• Faz sentido trocar de plano?

A diferença essencial

PGBL e VGBL diferem em como o IR incide:

• PGBL: aportes deduzem da base de IR (até 12% da renda bruta tributável anual). No resgate, o IR incide sobre o valor total (principal + rendimento).
• VGBL: aportes não deduzem. No resgate, o IR incide apenas sobre o rendimento.

Quando o PGBL vale a pena

Faz sentido para quem:

• Declara IR no modelo completo
• Recebe rendimentos tributáveis (CLT, pró-labore, aluguéis)
• Tem renda tributável anual relevante e ainda não atingiu o limite de 12% em aportes

O benefício imediato é o diferimento de imposto. Em vez de pagar IR agora sobre 12% da renda, você adia para o resgate — e investe esse imposto evitado.

Quando o VGBL vale a pena

Faz sentido para quem:

• Declara no simplificado (não aproveita a dedução do PGBL)
• Já aplicou o limite de 12% no PGBL e quer aportar mais
• Renda principal vem de fontes isentas (dividendos, atividade rural, herança)
• Quer usar como instrumento sucessório — VGBL fica fora do inventário em vários estados

Tabela regressiva — o ponto que muda tudo

Ao contratar, você escolhe a tabela de IR no resgate: progressiva ou regressiva.

Tempo de aporte	Alíquota regressiva
Até 2 anos	35%
2 a 4 anos	30%
4 a 6 anos	25%
6 a 8 anos	20%
8 a 10 anos	15%
Mais de 10 anos	10%

Para previdência de longo prazo (10 anos ou mais), a regressiva chega a 10% — alíquota difícil de bater em qualquer outro investimento. A progressiva só costuma valer se o resgate for usado para complementar uma renda baixa na aposentadoria.

Faz sentido trocar de plano?

Você pode fazer portabilidade de PGBL para PGBL ou de VGBL para VGBL — sem incidência de IR. Trocar entre tabelas (regressiva ↔ progressiva) só é permitido em janelas específicas, e geralmente em um único sentido (progressiva para regressiva).

Trocar de seguradora ou de fundo dentro da previdência costuma ser subutilizado. Se o fundo tem taxa de administração acima de 1,5% a.a. em renda fixa, portar para um produto mais barato faz mais diferença que muita realocação de mercado. Entenda o impacto de taxas no longo prazo.

Decisões de previdência têm peso por décadas — é uma das poucas em que a diferença entre o melhor e o pior pode ultrapassar 100% do patrimônio acumulado em 30 anos. Vamos conversar sobre como estruturar a sua.

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